(14° settimana - anno 2024)
Citazione del giorno:
John Steinbeck: "Non puoi riconoscere un’avventura dal suo inizio. La grandezza nasce piccola."
I titoli azionari in Asia sono scesi venerdì, seguendo le azioni statunitensi, mentre l'incertezza sui tassi d'interesse e le tensioni geopolitiche hanno pesato sul sentiment. L'indice MSCI Asia Pacific è sceso fino all'1,2%, mentre gli indici di Hong Kong, Corea del Sud e Australia sono scesi, con le azioni giapponesi che hanno guidato il calo grazie all'aumento dello yen. I mercati della Cina continentale e di Taiwan sono rimasti chiusi per il secondo giorno. I contratti per le azioni statunitensi sono saliti leggermente venerdì dopo che gli indici S&P 500 e Nasdaq 100 sono scesi entrambi nella notte. Il greggio Brent ha superato i 91 dollari al barile venerdì, vicino ai massimi da ottobre, mentre il primo ministro israeliano Benjamin Netanyahu ha dichiarato, durante una riunione del gabinetto di sicurezza, che il suo Paese opererà contro l'Iran e i suoi procuratori e colpirà coloro che cercano di danneggiarlo. Il presidente Joe Biden ha detto a Netanyahu in una telefonata che il sostegno degli Stati Uniti alla sua guerra dipenderà da nuove misure per proteggere i civili. "Se ci sarà un conflitto diretto tra Israele e Iran, questo limiterà probabilmente la fornitura di petrolio proveniente dal Medio Oriente", ha dichiarato Matt Maley, chief market strategist di Miller Tabak + Co. "Finora non è stato un problema, ma potrebbe diventarlo molto rapidamente". Lo yen ha prolungato il suo rally fino a toccare i massimi di due settimane, grazie al governatore della Banca del Giappone Kazuo Ueda che ha alimentato le scommesse su un ulteriore rialzo dei tassi di interesse nel corso dell'anno. Giovedì la valuta ha registrato il maggior rialzo da quasi un mese a questa parte rispetto al dollaro, allontanandosi dai livelli che, secondo gli operatori, avrebbero scatenato un intervento. Nel frattempo, il Segretario al Tesoro Janet Yellen ha dato il via alla sua ultima visita in Cina con l'impegno di lavorare per migliorare i legami economici. Le relazioni tra le due maggiori economie mondiali hanno mostrato segni di miglioramento da quando Biden e Xi Jinping si sono incontrati di persona a novembre, anche se rimangono profonde differenze. Gli investitori si stanno concentrando sui dati relativi alle buste paga non agricole degli Stati Uniti, attesi per oggi, che dovrebbero mostrare più di 200.000 nuovi ruoli aggiunti all'economia nel mese di marzo. Un ulteriore segnale di attività robusta potrebbe indurre la Federal Reserve a mantenere i tassi più alti più a lungo. Il presidente della Fed Bank of Minneapolis, Neel Kashkari, ha dichiarato giovedì che i tagli dei tassi potrebbero non essere necessari quest'anno se i progressi dell'inflazione dovessero arrestarsi. Kashkari è stato uno degli oltre sei funzionari della banca centrale che hanno parlato in vista della pubblicazione dei dati sull'occupazione di marzo. Nel frattempo, la controparte della Fed di Cleveland, Loretta Mester, ha suggerito che la banca centrale potrebbe avvicinarsi al livello di fiducia necessario per iniziare a ridurre i tassi di interesse nei prossimi mesi. "Come sempre, il rapporto mensile sui posti di lavoro avrà l'ultima parola", ha dichiarato Chris Larkin di Morgan Stanley presso E*Trade. "Gli investitori cercheranno un numero 'Goldilocks' che non dia alla Fed alcuna ragione per ritardare i tagli dei tassi, ma che non suggerisca nemmeno che il mercato del lavoro stia subendo una grave flessione". Per quanto riguarda le altre materie prime, l'oro è sceso venerdì dopo aver raggiunto un nuovo record all'inizio della settimana. Il rame è salito ai massimi degli ultimi 14 mesi, estendendo i guadagni iniziati a febbraio del metallo industriale di riferimento in risposta ai crescenti rischi di approvvigionamento. I titoli europei sono saliti giovedì, guidati da settori ciclici come i minatori e le case automobilistiche, incoraggiati dai segnali di ripresa dell'economia della zona euro e dall'inflazione sotto controllo. L'indice continentale STOXX 600 ha chiuso in rialzo dello 0,2%, guidato da un guadagno dell'1,7% nel settore delle risorse di base grazie al fatto che i prezzi del rame hanno raggiunto i massimi da oltre 14 mesi. Le case automobilistiche e le banche hanno guadagnato più dell'1% ciascuna. Il mese scorso l'attività delle imprese dell'Eurozona si è espansa per la prima volta dal maggio 2023, ma la ripresa è stata disomogenea, con una ripresa più forte del previsto nel settore dei servizi dominante nel blocco che ha compensato una flessione più profonda nel settore manifatturiero, secondo un sondaggio. Un'altra serie di dati ha mostrato che i prezzi alla produzione della zona euro sono diminuiti dell'1,0% a febbraio su base mensile, superando le stime degli economisti che prevedevano un calo dello 0,7%. Questo fa seguito a un dato sull'inflazione al consumo di marzo più freddo del previsto. "Le recenti tendenze dell'inflazione in Europa sono in netto contrasto con quanto sta accadendo negli Stati Uniti", secondo gli strateghi di BCA Research. "Questa divergenza nelle dinamiche inflazionistiche costringerà la BCE a essere più dovish rispetto alla Fed". La Banca Centrale Europea (BCE) è sempre più convinta che l'inflazione stia tornando verso l'obiettivo del 2% e che si stiano rafforzando gli argomenti a favore di un allentamento dei costi di prestito dai massimi storici, come emerge dai resoconti della riunione della banca del 6-7 marzo. Gli operatori prevedono un taglio dei tassi di 25 punti base da parte della BCE a giugno, mentre i recenti e solidi dati statunitensi hanno attenuato le aspettative di diversi tagli dei tassi da parte della Federal Reserve. Lo STOXX 600 ha toccato i massimi storici all'inizio della settimana sull'ottimismo che le principali banche centrali inizieranno a ridurre i tassi di interesse all'inizio del 2024. Delivery Hero ha registrato un rally del 14,5% diventando il maggior guadagno tra i componenti dello STOXX 600, dopo che, secondo quanto riportato, l'investitore attivista Sachem Head avrebbe acquisito una partecipazione del 3,6% nella società tedesca di consegna di cibo a domicilio, cercando di ottenere un posto nel consiglio di sorveglianza e potenzialmente di estromettere l'amministratore delegato Niklas Oestberg. I market movers di oggi sono: vendite al dettaglio e saldo della bilancia commerciale in Australia, ordinativi delle fabbriche in Germania, vendite al dettaglio nell’Eurozona, NFP buste paga del settore non agricolo, tasso di disoccupazione e retribuzione oraria media negli Stati Uniti.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso positivi con i mercati Cinesi chiusi per festività. Nei singoli paesi lo Shanghai composite chiuso per festività, China A50 chiuso per festività, Hang Seng chiuso per festività, il Nikkei ha chiuso a +0,99%, l’Australia ha chiuso +0,45%, Taiwan chiusa per festività, la Corea del Sud Kospi +1,10%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso -0,25%. Il nostro FTSEMib -0,08%, Dax +0,19%, Ftse100 +0,48%, Cac40 ha chiuso -0,02%, Zurigo +0,64%. Il Nasdaq -1,40%, S&P500 -1,16%, il Russell2000 -1,25%. L’oro ha chiuso a 2.304,95 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 86,73$ per il wti e 90,89$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 25,975. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 139,980. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 16,42%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere positivi, anche oggi i benchmark della Cina continentale sono chiusi per festività. Nei singoli paesi lo Shanghai composite chiuso per festività, China A50 chiuso per festività, Hang Seng ha chiuso a -0,09%, il Nikkei ha chiuso a -2,03%, l’Australia ha chiuso -0,56%, Taiwan chiusa per festività, la Corea del Sud Kospi -0,99%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso -0,10%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura debole mentre l’America è positiva. L’oro si attesta a 2.301,20 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 86,91$ per il greggio e 91,13$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 66.916 e l’Ethereum 3.281.
Buona giornata e buon fine settimana.
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