(30° settimana - anno 2023)
Citazione del giorno:
Alberto Simone: "Solo onorando il dono di poter cambiare la realtà si rende davvero unica e significativa la nostra vita, anche nel breve periodo di tempo che ci è concesso in questo universo."
I titoli azionari in Asia sono scesi perché gli investitori hanno tagliato le loro posizioni per ridurre i rischi in vista della decisione sui tassi della Federal Reserve, mentre i mercati azionari cinesi hanno ceduto i guadagni di martedì. Le azioni di Hong Kong sono diminuite, con i titoli tecnologici in calo di oltre l'1%. I titoli azionari sono scesi anche in Giappone e Corea del Sud. I titoli australiani sono avanzati dopo che l'inflazione trimestrale è risultata più lenta del previsto. Mentre gli asset cinesi hanno registrato un'impennata dopo la riunione del Politburo di lunedì, gli investitori continuano ad attendere che Pechino fornisca un sostegno più tangibile all'economia, tra i timori che i vincoli del debito e della demografia pesino sulla crescita. Secondo gli strateghi di Morgan Stanley, l'imminente attuazione di misure politiche attuabili, in particolare per il settore immobiliare, sarà fondamentale per sostenere il rally del mercato cinese. Nel frattempo, una maggiore spiegazione delle politiche immobiliari previste, in particolare quelle che riguardano i prezzi nelle città principali, sarà fondamentale per ripristinare la fiducia degli investitori. L'S&P 500 ha chiuso martedì ai massimi dall'aprile 2022, il Nasdaq 100 ha sovraperformato e il Dow Jones Industrial Average ha registrato il 12° progresso consecutivo - la più lunga serie di vittorie in oltre sei anni - grazie all'indice di fiducia dei consumatori statunitensi del Conference Board, salito ai massimi di due anni. Le big tech hanno guidato i guadagni azionari, con gli operatori che contano sulla stagione degli utili per vedere se l'entusiasmo intorno all'intelligenza artificiale giustificherà l'avanzata del mercato di quest'anno. Il dollaro australiano ha subito un calo, in quanto i dati sull'inflazione hanno rafforzato le scommesse che la banca centrale del Paese sospenda nuovamente i rialzi dei tassi di interesse la prossima settimana. Il biglietto verde è salito, mentre i rendimenti dei Treasury a due anni, più sensibili alle imminenti mosse della Fed, sono rimasti per lo più invariati. In vista della decisione della Fed di oggi, i forti dati sulla fiducia dei consumatori hanno rafforzato la narrativa di un atterraggio morbido per l'economia statunitense, suggerendo al contempo che i responsabili politici non hanno ancora finito di combattere l'inflazione. I tassi sui contratti swap hanno continuato a prezzare un rialzo della Fed di un quarto di punto, con un ulteriore aumento previsto entro la fine dell'anno. I tassi di riferimento potrebbero diminuire significativamente se il presidente della Fed Jerome Powell riconoscesse anche solo leggermente che l'inflazione è ora un problema minore. Se ci fosse qualche accenno al fatto che l'inflazione sta andando nella giusta direzione o che il tasso d'inflazione è vicino all'obiettivo, potrebbe essere facilmente interpretato come dovish. Sempre negli Stati Uniti, un fondo negoziato in borsa da 210 miliardi di dollari che segue il Nasdaq 100 (QQQ) è salito grazie al fatto che Alphabet Inc., società madre di Google, ha registrato ricavi superiori alle aspettative degli analisti. Microsoft Corp. ha registrato una tiepida crescita delle vendite, mentre Texas Instruments Inc. ha fornito una previsione tiepida. Considerando che Wall Street aveva fissato un livello basso per la stagione dei bilanci, circa l'80% delle società ha finora battuto le stime sugli utili. Nel frattempo, tra le materie prime, il petrolio è sceso mercoledì dopo i recenti guadagni, a causa delle forniture più limitate e dell'ottimismo del governo cinese nel rilanciare l'economia del Paese. L'oro è rimasto invariato. Le azioni europee hanno guadagnato martedì, con i miners che hanno registrato la loro migliore giornata in oltre otto mesi dopo che la Cina si è impegnata a sostenere maggiormente la sua economia in rallentamento e mentre Unilever è avanzata dopo aver pubblicato vendite trimestrali positive. L'indice paneuropeo STOXX 600 è salito dello 0,5%, segnando la sesta seduta consecutiva in verde. I miners sono saliti del 4,24%, guidando i guadagni in Europa, mentre i prezzi dei metalli sono saliti sulle speranze di un miglioramento della domanda dopo che la Cina, principale consumatore, si è impegnata a rafforzare il sostegno politico all'economia. Unilever è balzata del 4,5% grazie al fatto che il gigante dei consumi di prima necessità ha battuto le previsioni di crescita delle vendite sottostanti dopo aver nuovamente aumentato i prezzi per compensare i costi più elevati. Tuttavia, sui mercati globali è prevalso un clima di cautela, in quanto gli investitori attendono le decisioni di politica monetaria della Federal Reserve e della Banca Centrale Europea nel corso della settimana, con entrambe le banche che si prevedevano un aumento dei tassi di 25 punti base ciascuna. Mentre gli operatori scommettono che si tratterà dell'ultimo rialzo della Fed in questo ciclo, sono meno sicuri delle prospettive per i tassi di interesse dell'eurozona. Un giorno dopo che le scarse letture dell'attività economica nell'area dell'euro hanno aggravato i timori di un aggravamento della recessione nel blocco, un sondaggio ha mostrato che il morale delle imprese tedesche si è offuscato a luglio per il terzo mese consecutivo (indice IFO). Tuttavia, i titoli europei sono scambiati ai massimi di cinque settimane, poiché le speranze che la Fed sospenda i rialzi dei tassi compensano le preoccupazioni per la stagione degli utili e per il rallentamento dell'economia della zona euro. Secondo le stime di Refintiv IBES, gli analisti si aspettavano una contrazione degli utili del secondo trimestre delle società dello STOXX 600 dell'8,1%, peggiore del calo del 4,1% previsto all'inizio del secondo trimestre. Le compagnie aeree europee, tra cui Air France KLM e Lufthansa, sono scese tra l'1% e il 3%, trascinando il sottoindice dei viaggi in calo dello 0,7%. I market movers di oggi sono: CPI (Inflazione) in Australia, permessi di costruzioni rilasciati, vendite di nuove abitazioni e decisione sui tassi di interesse da parte della FED negli Stati Uniti.
IERI
I mercati asiatici hanno chiuso positivi con la Cina sugli scudi. Nei singoli paesi lo Shanghai +2,01%, China A50 chiuso -3,18%, Hang Seng +3,52%, il Nikkei ha chiuso a -0,24%, l’Australia +0,38%, Taiwan +0,02%, la Corea del Sud Kospi +0,01%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso -0,07%. Il nostro FTSEMib +0,20%, Dax +0,13%, Ftse100 +0,17%, Cac40 -0,16%, Zurigo +0,48%. Il Nasdaq ha chiuso a +0,61%, S&P500 +0,28%, il Russell2000 ha chiuso -0,08%. L’oro ha chiuso a 1.963,70 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 79,63$ per il wti e 83,26$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 33,00. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 167,34. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 13,86%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere misti. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,40%, China A50 chiuso -0,47%, Hang Seng -0,77%, il Nikkei ha chiuso a +0,03%, l’Australia +0,85%, Taiwan chiusa per festività, la Corea del Sud Kospi -1,45%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso +0,71%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura negativa mentre l’America è invariata. L’oro si attesta a 1.964,35 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 79,11$ per il greggio e 82,71$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 29.214 e l’Ethereum 1.856.
Buona giornata.
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