Pillole di Mercato

(8° settimana - anno 2024)

Citazione del giorno:

Zlatan Ibrahimovic: "Quando ti dicono che non puoi farcela, ti stanno mostrando i loro limiti non i tuoi."

Il rally delle azioni cinesi si è intensificato dopo che i responsabili politici hanno adottato ulteriori misure per ravvivare la fiducia degli investitori, sfidando la più ampia debolezza dell'Asia in seguito alla ritirata di Wall Street, guidata dal settore tecnologico. L'indice delle aziende cinesi quotate a Hong Kong ha registrato un balzo del 2%, a meno del 3% dalla cancellazione di tutte le perdite registrate nel corso dell'anno. L'indice CSI 300 delle azioni della Cina continentale è salito del 2,2%. Gli sviluppatori immobiliari hanno guidato i guadagni dopo che le banche hanno aumentato i finanziamenti per il settore in difficoltà. Un nuovo giro di vite sul trading dei fondi quantistici ha inoltre ridotto le preoccupazioni per le vendite allo scoperto. Ciò contrasta con le perdite registrate in altri mercati asiatici, dal Giappone alla Corea del Sud e all'Australia, dopo che il Nasdaq 100 è sceso di quasi l'1% e l'S&P 500 è scivolato sotto quota 5.000 martedì. L'attenzione è rivolta agli utili del produttore di chip Nvidia Corp. e ai verbali dell'ultima riunione politica della Federal Reserve prevista per oggi. I contratti future per le azioni statunitensi sono scivolati. Le azioni di HSBC Holdings Plc sono scese fino al 3,8% a Hong Kong dopo che la banca ha registrato un crollo dell'80% degli utili del quarto trimestre. L'alluminio è salito sulle speculazioni che una nuova ondata di sanzioni statunitensi contro la Russia possa colpire il metallo, interrompendo potenzialmente le forniture. Il dollaro si è stabilizzato e i rendimenti dei Treasury decennali sono rimasti invariati nelle contrattazioni asiatiche, mentre il persistente ribasso sulle prospettive della domanda di acciaio in Cina ha spinto il minerale di ferro ai minimi di tre mesi. In Giappone, la recente perdita di slancio ha allontanato ulteriormente il Nikkei 225 dal raggiungimento del massimo storico di 38.915,87 nel 1989. Tuttavia, gli hedge fund macro e azionari scommettono sul Giappone quest'anno, prevedendo che la banca centrale modificherà la sua politica dopo otto anni di tassi di interesse negativi. Lo yen si è stabilizzato intorno a 150 per dollaro grazie all'aumento delle esportazioni del paese, superiore alle aspettative, nel mese di gennaio. La stagione degli utili in corso ha finora riaffermato l'opinione che la Corporate America stia reggendo bene, anche se il periodo di riferimento è stato misto per le "Magnifiche sette" megacap Tra le altre notizie salienti della sessione statunitense, Walmart Inc. è salita dopo aver riportato forti utili. In vista dei numeri di Nvidia, alcuni trader hanno deciso di bloccare i profitti, mentre il mercato ha valutato anche una notizia secondo cui Microsoft Corp. starebbe sviluppando una scheda di rete alternativa a quella fornita dal chipmaker. La frenesia dell'intelligenza artificiale ha fatto crescere i titoli legati a questa tecnologia e Nvidia è una delle poche aziende ad aver dimostrato una crescita significativa dei ricavi grazie all'intelligenza artificiale. Oggi è previsto anche il verbale della riunione di gennaio della Fed, che offrirà agli operatori ulteriori indizi sulla posizione dei responsabili politici in merito alla tempistica del taglio dei tassi. L'inflazione più rapida del previsto della scorsa settimana ha alimentato i timori che la Fed non inizi a tagliare i tassi di interesse così presto - o così tanto - come gli operatori di mercato avevano previsto per quest'anno. Sia il petrolio che l'oro sono saliti. L'indice azionario di riferimento europeo ha interrotto una striscia vincente di quattro giorni martedì, appesantito dai titoli delle risorse di base e dell'energia, mentre l'azienda francese di gas industriali Air Liquide è balzata ai massimi storici dopo aver aumentato il suo obiettivo di margine per il 2025. L'indice continentale STOXX 600 ha chiuso in ribasso dello 0,1%, dopo aver toccato un massimo di due anni lunedì ed essersi avvicinato a un livello record, sostenuto dagli utili positivi dei pesi massimi del settore e dalle aspettative di più di quattro tagli dei tassi quest'anno. Le risorse di base hanno ceduto l'1,8%, con la richiesta degli investitori di un maggiore sostegno all'economia cinese che ha frenato i guadagni dei prezzi del rame dopo un taglio dei tassi ipotecari più profondo del previsto da parte del principale consumatore di metalli al mondo. L'energia è scesa dell'1,1% a causa del calo dei prezzi del petrolio dovuto all'incertezza delle prospettive della domanda globale. In testa alle perdite settoriali, la tecnologia, che ha perso l'1,7%. Sul fronte opposto, Air Liquide ha registrato un'impennata dell'8,3% raddoppiando il suo obiettivo di margine per il 2025 a seguito di un utile operativo annuale migliore del previsto, facendo salire il settore chimico del 2,5% ai massimi di sette settimane. Nel frattempo, i dati della Banca Centrale Europea hanno mostrato un rallentamento della crescita salariale della zona euro nell'ultimo trimestre del 2023, confermando le aspettative che la crescita dei salari abbia raggiunto il suo picco, sebbene rimanga ben al di sopra di un livello coerente con un'inflazione del 2%. I dati sono considerati una variabile importante per determinare la tempistica dei tagli dei tassi. Tra le società dello STOXX 600 che hanno comunicato gli utili del quarto trimestre, il 54,1% ha superato le stime, in linea con le medie degli anni passati, secondo i dati LSEG. I market movers di oggi sono: saldo della bilancia commerciale in Gran Bretagna, verbali della riunione del FOMC negli Stati Uniti.

IERI

I listini dell’Asia hanno chiuso misti. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +0,44%, China A50 +0,08%, Hang Seng +0,15 %, il Nikkei -0,10%, l’Australia ha chiuso -0,08%, Taiwan +0,63%, la Corea del Sud Kospi -0,84%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso +0,30%. Il nostro FTSEMib +0,08%, Dax -0,14%, Ftse100 -0,12%, Cac40 +0,34%, Zurigo +0,51%. Il Nasdaq -0,92%, S&P500 -0,60%, il Russell2000 -1,43%. L’oro ha chiuso a 2.039,80 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 77,04$ per il wti e 82,34$ per il brent inglese.  Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 23,630. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 152,350. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 15,42%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.

PRE-APERTURE

I listini dell’Asia aperti si avviano a chiudere negativi con la Cina sugli scudi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +0,97%, China A50 +2,18%, Hang Seng +2,08%, il Nikkei -0,17%, l’Australia ha chiuso -0,66%, Taiwan +0,41%, la Corea del Sud Kospi -0,17%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso +0,11%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura positiva mentre l’America è debole. L’oro si attesta a 2.040,75 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 77,24$ per il greggio e 82,57$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 51.789 e l’Ethereum 2.964.

Buona giornata.