Pillole di Mercato

(23° settimana - anno 2023)

Citazione del giorno:

Denis Waitley: "Ci sono sempre due scelte nella vita: accettare le condizioni in cui viviamo o assumersi la responsabilità di cambiarle."

L'indicatore dei titoli azionari asiatici ha registrato il secondo guadagno settimanale, grazie all'ottimismo sui potenziali stimoli economici in Cina e all'ingresso dell'S&P 500 in un mercato toro. Le azioni della Cina continentale e di Hong Kong sono state scambiate in range ristretti, mentre il calo dei prezzi alla produzione cinesi e la tiepida inflazione dei prezzi al consumo hanno rafforzato la speculazione che il governo dovrà fare di più per sostenere l'economia. Le azioni giapponesi hanno interrotto un calo di due giorni, mentre quelle australiane sono avanzate per la prima volta in quattro giorni. Le azioni sudcoreane hanno raggiunto la chiusura più alta dal giugno dello scorso anno. I futures sulle azioni statunitensi sono scesi in Asia, mentre i Treasury sono rimasti invariati dopo il rialzo di giovedì. I titoli di Stato hanno guadagnato in Australia e Nuova Zelanda. Il balzo delle richieste di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti, ai massimi dall'ottobre 2021, suggerisce che il mercato del lavoro sta iniziando a raffreddarsi. I titoli tecnologici sono stati penalizzati dalle speculazioni sulla possibilità che la Federal Reserve mantenga i tassi d'interesse più alti per un periodo più lungo. Ieri L'S&P 500 ha guadagnato lo 0,6% e il Nasdaq 100, è salito dell'1,3% giovedì, con i produttori di chip, tra cui Nvidia Corp. e Advanced Micro Devices Inc. tra i maggiori guadagni in mezzo alla frenesia dei titoli legati all'intelligenza artificiale. Lo yen si è indebolito dopo un rally giovedì quando i dati hanno mostrato che l'economia giapponese è cresciuta più velocemente del previsto nel primo trimestre. Lo yuan offshore è sceso in seguito ai dati sui prezzi alla produzione della Cina. Il Bloomberg Commodity Index ha registrato il primo rialzo settimanale da aprile, grazie ai guadagni dell'oro e del minerale di ferro che hanno contribuito a compensare il secondo calo settimanale del petrolio, che si è scrollato di dosso l'impegno dell'Arabia Saudita a tagliare la produzione. La lira turca si è indebolita dopo che il presidente Recep Tayyip Erdogan ha nominato Hafize Gaye Erkan, ex dirigente di Goldman Sachs Group Inc. e First Republic Bank, nuovo governatore della banca centrale. Ci sono indicazioni che il nuovo team economico stia abbandonando una costosa strategia di intervento come parte di una prevista svolta verso politiche più convenzionali. Le azioni europee sono rimaste sottotono giovedì, mentre i titoli tecnologici sensibili ai tassi e i beni di consumo sono scivolati sulle aspettative di ulteriori rialzi dei tassi di interesse da parte delle principali banche centrali, mentre un forte calo delle azioni Vodafone ha pesato sul settore delle telecomunicazioni. L'indice paneuropeo STOXX 600 è rimasto piatto, con il settore tecnologico sensibile ai tassi in calo dello 0,3%. L'indice britannico FTSE 100 ha guidato le perdite tra i titoli regionali, con i beni di consumo pesanti per le esportazioni come Unilever e Reckitt Benckiser Group sotto pressione, mentre la sterlina GBP è salita di quasi lo 0,9% sulle aspettative di ulteriori aumenti dei tassi d'interesse da parte della Banca d'Inghilterra, dopo che una previsione ha mostrato che l'inflazione britannica è destinata a rimanere elevata quest'anno. I dati mostrano che l'economia della zona euro è caduta in una recessione tecnica nel primo trimestre. I timori che la Federal Reserve statunitense possa optare per un atteggiamento da falco nella riunione della prossima settimana e le aspettative che la Banca Centrale Europea continui a inasprire la propria politica monetaria hanno pesato sulle azioni. Questo sentimento arriva dopo che mercoledì la Banca del Canada ha aumentato il suo tasso overnight a un massimo di 22 anni del 4,75% e i mercati e gli analisti hanno immediatamente previsto un altro aumento il mese prossimo. Gli operatori del mercato monetario vedono ora una probabilità del 74,7% che la Fed non aumenti i tassi di interesse nella riunione di giugno, ma che li aumenti a luglio. Per quanto riguarda la BCE, gli operatori vedono circa il 96,3% di possibilità di un aumento dei tassi di 25 punti base la prossima settimana. Penso che la BCE accennerà anche a un probabile aumento di 25 punti base nella riunione di luglio e sottolineerà che la politica rimarrà restrittiva per un lungo periodo di tempo. Le telecomunicazioni hanno perso l'1,1%, guidate dal calo del 5,5% di Vodafone dopo aver toccato un massimo di una settimana mercoledì, in quanto Reuters ha riportato che la società e Hutchison sono nelle fasi finali di un accordo di fusione per le loro attività britanniche. Limitando le perdite sullo STOXX 600, i miners e i titoli energetici hanno guadagnato rispettivamente lo 0,5% e lo 0,2%, seguendo i prezzi delle materie prime. I market movers di oggi sono: CPI (inflazione) in Cina, produzione industriale in Italia, tasso di disoccupazione in Canada.

IERI

I mercati asiatici hanno chiuso quasi tutti in negativo. Nei singoli paesi lo Shanghai -0,20%, China A50 +0,29%, Hang Seng -0,55%, il Nikkei ha chiuso a -1,13%, l’Australia -0,34%, Taiwan -1,17%, la Corea del Sud Kospi -0,69%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso +0,23%. Il nostro FTSEMib +0,81%, Dax +0,18%, Ftse100 -0,32%, Cac40 +0,27%, Zurigo -0,35%. Il Nasdaq +1,02%, S&P500 +0,62%, il Russell2000 -0,32%. L’oro ha chiuso a 1.980,20 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 70,95$ per il wti e 75,51$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 26,700. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 169,94. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 13,65%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.

PRE-APERTURE

I listini dell’Asia si avviano a chiudere in positivo. Nei singoli paesi lo Shanghai +0,03%, China A50 +0,16%, Hang Seng +0,17%, il Nikkei ha chiuso a +1,75%, l’Australia +0,42%, Taiwan +0,83%, la Corea del Sud Kospi +1,09%, l’indice Indiano Sensex ha chiuso +0,06%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura negativa così come l’America. L’oro si attesta a 1.977,85 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 70,77$ per il greggio e 75,42$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 26.502 e l’Ethereum 1.837.

Buona giornata e buon fine settimana.