(18° settimana - anno 2024)
Citazione del giorno:
Johann Wolfgang Von Goethe: "La magia è credere, e credere in se stessi: se riusciamo a farlo, allora possiamo far accadere qualsiasi cosa."
Le azioni asiatiche sono avanzate martedì, guidate da quelle giapponesi, mentre gli ultimi dati della Cina hanno sottolineato la ripresa in corso nella seconda economia mondiale. Gli indici sono saliti in Giappone e a Hong Kong, mentre i titoli cinesi onshore hanno oscillato dopo i dati che hanno mostrato un'espansione dell'attività industriale del Paese per il secondo mese. I contratti futures sulle azioni statunitensi sono rimasti invariati dopo che Wall Street è stata sostenuta da un forte inizio della stagione degli utili, guidato dalle grandi società tecnologiche, nonostante le scommesse che la Federal Reserve manterrà i tassi di interesse più alti ancora a lungo. Le azioni giapponesi sono salite dopo una festività, mentre lo yen è risalito dal livello più debole rispetto al dollaro in 34 anni, in seguito al sospetto che il governo sia intervenuto per sostenere la valuta. "I dati PMI della Cina rafforzano l'idea che il declino del settore manifatturiero sia stato arrestato e che sia sulla buona strada per una graduale ripresa", ha dichiarato Hebe Chen, analista di IG Markets. L'attenzione si sta spostando "verso la prossima ondata di catalizzatori, tra cui gli utili dei big tech e la riunione del FOMC". Lo yen ha avuto un'oscillazione selvaggia, con un rally di oltre il 2% lunedì, dopo essere sceso fino all'1,2% a 160,17 per dollaro. Si tratta del più ampio trading range dalla fine del 2022. Durante le ore di contrattazione asiatiche, lo yen ha ridotto alcuni guadagni grazie al leggero rafforzamento dell'indicatore del dollaro. "Sebbene gli investitori rimangano cauti sull'entità dell'intervento valutario, sembra esserci un senso di sollievo in quanto l'incertezza sul deprezzamento dello yen è diminuita", ha dichiarato Rina Oshimo, stratega senior presso Okasan Securities Co. In Asia, alcuni trader guardano anche alla possibilità che la Cina debba adottare una misura estrema per sostenere la sua economia moribonda: svalutare lo yuan con una mossa eclatante. I mercati della potenza asiatica chiuderanno mercoledì fino alla prossima settimana per le festività del Labor Day. Nel mondo delle imprese, gli utili di Samsung Electronics Co. sono aumentati dopo che il settore dei semiconduttori è diventato redditizio per la prima volta dal 2022, riflettendo il boom globale dello sviluppo dell'intelligenza artificiale. HSBC Holdings Plc ha registrato un calo dell'utile ante imposte nel primo trimestre e ha dichiarato che l'amministratore delegato del gruppo Noel Quinn si ritirerà dalla società. L'istituto di credito ha avviato la ricerca di un successore. I primi risultati della stagione dei bilanci negli Stati Uniti indicano che oltre l'80% delle aziende sta battendo le aspettative. Secondo i dati compilati da Bloomberg Intelligence, gli utili del primo trimestre sono ora in crescita del 4,7% rispetto a un anno fa, rispetto alla stima pre-stagionale del 3,8%. I rendimenti decennali statunitensi si sono stabilizzati martedì dopo essere scesi di cinque punti base nella sessione precedente. Il Tesoro ha aumentato le stime di indebitamento federale per il trimestre in corso a 243 miliardi di dollari, più di quanto previsto dalla maggior parte degli operatori. I rendimenti obbligazionari di Australia e Nuova Zelanda sono diminuiti nelle prime ore di oggi. I mercati statunitensi potrebbero rimanere volatili questa settimana, ma UBS continua a ritenere che l'attuale contesto sia favorevole alle azioni statunitensi, grazie alla solida crescita degli utili, al potenziale cambio di rotta della Fed nel corso dell'anno e all'accelerazione degli investimenti nell'intelligenza artificiale. "Rimaniamo costruttivi sui titoli azionari statunitensi e ci aspettiamo che le società legate all'IA guidino una forte crescita degli utili nei prossimi anni", ha dichiarato Solita Marcelli, chief investment officer Americas di UBS Global Wealth Management. "È fondamentale che gli investitori mantengano una sana allocazione strategica ai titoli tecnologici, ma anche che sostengano un'esposizione diversificata tra regioni e settori". Per quanto riguarda le materie prime, il petrolio ha registrato il calo maggiore in quasi due settimane, poiché le discussioni su un possibile cessate il fuoco in Medio Oriente hanno ridotto il premio di rischio per il greggio. L'oro è destinato a guadagnare per il terzo mese consecutivo in vista della riunione della Fed di questa settimana. Le azioni europee hanno chiuso lunedì sotto i massimi di giornata dopo che la Germania ha riportato un'inflazione più alta del previsto, mentre Deutsche Bank ha registrato il peggior giorno in oltre un anno a causa del riaffiorare delle preoccupazioni per l'acquisizione di Postbank. Lo STOXX 600 paneuropeo ha chiuso in rialzo dello 0,1%, dopo aver registrato venerdì il primo guadagno settimanale in quattro settimane. Dopo cinque mesi consecutivi di rialzi, lo STOXX 600 ha perso un po' di vigore nel mese di aprile, appesantito dai tassi d'interesse ancora elevati, dalle continue tensioni in Medio Oriente e dall'incertezza sulle prospettive politiche della Banca Centrale Europea. Se le perdite dovessero confermarsi, il benchmark europeo si avvia a registrare il peggior mese dell'ultimo semestre. Il DAX tedesco è scivolato dello 0,3% dopo che i dati preliminari tedeschi, prima della pubblicazione di martedì sulla zona euro, hanno mostrato che l'inflazione nazionale è aumentata leggermente ad aprile a causa dell'aumento dei prezzi dei generi alimentari e di un calo più contenuto dei prezzi dell'energia rispetto ai mesi precedenti. "La tendenza generale dell'inflazione tedesca è al ribasso... questo dovrebbe consentire alla BCE di dare seguito al primo taglio dei tassi di giugno con ulteriori tagli, anche se la resilienza dell'inflazione dei servizi crea qualche incertezza sul ritmo dei tagli dopo giugno", ha dichiarato Anja Sabine Heimann, economista di HSBC. Secondo i dati di LSEG, i mercati prevedono un taglio dei tassi della BCE di circa 66 punti base (bps) entro la fine dell'anno. Nel frattempo, Philips ha registrato un'impennata del 29%, superando l'indice di riferimento, grazie all'annuncio da parte dell'azienda olandese di una cifra inferiore al previsto per quanto riguarda le richieste di risarcimento per i dispositivi di respirazione richiamati negli Stati Uniti. La notizia ha posto fine all'incertezza che aveva ridotto il suo valore di mercato negli ultimi tre anni. Con le azioni di Philips che hanno toccato il massimo da oltre due anni, il settore sanitario è salito ai massimi da oltre un mese. In Spagna, il primo ministro Pedro Sanchez ha dichiarato di aver deciso di rimanere in carica dopo giorni in cui ha soppesato pubblicamente il suo futuro, anche se rimangono dubbi su come il dramma che circonda la sua decisione influirà sulla sua posizione. L'indice spagnolo ha chiuso in calo dello 0,5%. Nel corso della settimana, gli investitori attendono anche la decisione di politica monetaria della Federal Reserve ed eventuali indicazioni sulle prospettive di allentamento della politica monetaria. I market movers di oggi sono: produzione industriale e vendite al dettaglio in Giappone, vendite al dettaglio in Australia, indice PMI del settore manifatturiero in Cina, vendite al dettaglio, tasso di disoccupazione e PIL 1° trimestre in Germania, PIL 1° trimestre e CPI (inflazione) in Italia, CPI e PIL 1° trimestre nell’Eurozona, rapporto sulla fiducia dei consumatori elaborato dal Conference Board negli Stati Uniti.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso positivi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite +0,80%, China A50 +1,34%, Hang Seng ha chiuso a +1,38%, il Nikkei ha chiuso a +0,84%, l’Australia ha chiuso a +0,88%, Taiwan +1,67%, la Corea del Sud Kospi +0,91%, l’indice Indiano Sensex +0,39%. Il nostro FTSEMib +0,14%, Dax -0,16%, Ftse100 +0,09%, Cac40 ha chiuso -0,29%, Zurigo -0,10%. Il Nasdaq +0,35%, S&P500 +0,33%, il Russell2000 +0,66%. L’oro ha chiuso a 2.348,40 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 82,72$ per il wti e 87,26$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 28,150. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 135,00. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 14,66%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I listini dell’Asia si avviano a chiudere positivi, con la Cina onshore poco negativo. Nei singoli paesi lo Shanghai composite -0,14%, China A50 +0,10%, Hang Seng ha chiuso a +0,01%, il Nikkei ha chiuso a +0,83%, l’Australia ha chiuso a +0,26%, Taiwan +0,55%, la Corea del Sud Kospi +0,46%, l’indice Indiano Sensex +0,39%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura negativa così come l’America. L’oro si attesta a 2.336,70 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 82,41$ per il greggio e 86,89$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 63.401 e l’Ethereum 3.172.
Buona giornata.
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