Pillole di Mercato
- Federico Caligiuri
- 13 feb 2024
- Tempo di lettura: 5 min
(7° settimana - anno 2024)

Citazione del giorno:
Jim Ryun: "La motivazione è ciò che ti fa iniziare. L'abitudine è ciò che ti fa andare avanti."
Alla ripresa delle contrattazioni dopo alcune festività, i titoli azionari sono saliti in Asia, favoriti dai rialzi dei titoli giapponesi e sudcoreani. I futures azionari statunitensi sono scesi in vista dei dati sull'inflazione previsti per oggi. L'indice azionario Asia-Pacifico di MSCI Inc. è salito per la prima volta in quattro giorni, spinto dai titoli della Corea del Sud, dove il Kospi di riferimento è salito di circa l'1%, grazie alle aspettative di una spinta normativa per stimolare il mercato locale. L'indice giapponese Nikkei 225 è salito al massimo da novembre 2022, con i titoli tecnologici che hanno guidato i guadagni. I mercati sono chiusi in Cina, Hong Kong, Taiwan e Vietnam per le festività del Capodanno lunare. Lo yen è sceso martedì a circa 149 per dollaro, da 140 all'inizio dell'anno. La recente debolezza riflette i commenti dei funzionari della Banca del Giappone, secondo cui la banca centrale non avrà fretta di abbandonare la politica di sostegno. L'indebolimento dello yen ha aiutato anche i titoli giapponesi. L'economia dovrebbe tornare a crescere su base annua dell'1,2% nel quarto trimestre, dopo la brusca contrazione dell'estate. SoftBank, una delle maggiori società giapponesi quotate in borsa, ha registrato un'impennata dell'11% nelle prime contrattazioni dopo gli ulteriori guadagni di Arm Holdings Plc, di cui detiene una partecipazione. Le azioni di Arm sono balzate del 29,2% nelle contrattazioni di lunedì a New York e sono quasi triplicate dalla loro quotazione in settembre. L'indicatore Bloomberg dei titoli dei semiconduttori in Asia ha registrato la chiusura più alta degli ultimi due anni. La forte domanda di chip, sostenuta dalle aspettative che il prossimo boom dell'intelligenza artificiale sarà una manna per i produttori, ha aiutato Nvidia Corp. a salire lunedì - e a superare brevemente il valore di mercato di Amazon.com Inc. Stiamo assistendo a una frenesia alimentare per tutto ciò che ha a che fare con l'intelligenza artificiale. I Treasury sono rimasti fermi in Asia in attesa del rapporto sull'indice dei prezzi al consumo negli Stati Uniti previsto per martedì. Il rapporto dovrebbe mostrare la prima lettura al di sotto del 3% per l'inflazione globale su base annua dal marzo 2021, sostenendo la narrativa della disinflazione che ha aiutato le azioni a salire negli ultimi mesi. Il presidente della Federal Reserve Bank di Richmond, Thomas Barkin, ha dichiarato che un rischio che si sta affievolendo e che impedisce all'inflazione di tornare verso l'obiettivo della banca centrale proviene dalle imprese statunitensi. Molte di esse hanno incrementato i margini di profitto aumentando i prezzi negli ultimi anni, una pratica che potrebbe essere difficile da modificare e che potrebbe fornire una pressione al rialzo per l'inflazione. In Asia, MSCI ha rimosso 69 società dai suoi indici standard globali di Cina e Hong Kong nell'ambito di una revisione trimestrale, il numero più alto di cancellazioni in almeno due anni. Il Bitcoin ha toccato i 50.000 dollari per la prima volta dal dicembre 2021, favorito dal debutto da record dei fondi negoziati in borsa statunitensi per il token. Il petrolio è rimasto stabile dopo un rally di sei giorni in vista delle prospettive di mercato dell'OPEC e mentre gli operatori monitoravano anche gli sviluppi della guerra tra Israele e Hamas. Morgan Stanley ha alzato le previsioni sul prezzo del petrolio per la fine dell'anno in seguito ai segnali di un'offerta più rigida. L'oro è rimasto poco mosso dopo il lieve calo di lunedì, attestandosi intorno ai 2.020 dollari l'oncia. Le azioni europee sono salite lunedì, seguendo il forte rally di Wall Street, mentre gli investitori attendono la lettura dell'inflazione statunitense e una serie di dati economici dalla zona euro questa settimana. L'indice paneuropeo STOXX 600 ha chiuso in rialzo dello 0,5%, avvicinandosi ai massimi di due anni toccati all'inizio del mese, mentre l'indice blue-chip STOXX50E si è attestato su livelli che non si vedevano dal 2001. Le azioni immobiliari hanno guidato la maggior parte degli indici settoriali europei con guadagni dell'1,6%, seguite dai rivenditori al dettaglio che sono avanzati dell'1,4%. Dall'altra parte dell'Atlantico, gli investitori seguiranno da vicino la lettura dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) di gennaio negli Stati Uniti alla ricerca di indizi sulla potenziale tempistica di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve. L'inflazione al consumo dovrebbe rallentare sia su base mensile che annuale. Questa settimana è ricca di dati economici nazionali, tra cui la crescita del PIL della zona euro nel quarto trimestre, l'inflazione dei prezzi al consumo in Spagna e in altre regioni e i sondaggi ZEW sul sentimento economico. Le azioni italiane hanno sovraperformato i titoli regionali con un aumento dell'1,0%, raggiungendo il livello più alto dal giugno 2008. Il FTSE 100 del Regno Unito è stato il peggiore, chiudendo piatto. A sostenere le azioni è stato anche il calo dei rendimenti obbligazionari europei dopo le osservazioni dovish del membro del Consiglio direttivo della BCE Fabio Panetta sabato. Lunedì, il membro del consiglio direttivo della BCE Piero Cipollone ha affermato che la banca centrale non ha bisogno di frenare ulteriormente l'economia della zona euro per tenere sotto controllo l'inflazione. I market movers di oggi sono: fiducia dei consumatori elaborato dall’Istituto Westpac in Australia, tasso di disoccupazione in Gran Bretagna, indice ZEW fiducia nell’economia delle aziende tedesche in Germania, CPI (inflazione) negli Stati Uniti.
IERI
I listini dell’Asia hanno chiuso misti con diversi paesi chiusi per festività. Nei singoli paesi lo Shanghai composite chiusa per festività, China A50 chiusa per festività, Hang Seng chiusa per festività, il Nikkei chiusa per festività, l’Australia chiuso +0,07%, Taiwan chiusa per festività, la Corea del Sud Kospi chiusa per festività, l’indice Indiano Sensex chiuso -0,34%. Il nostro FTSEMib +0,97%, Dax +0,65%, Ftse100 +0,01%, Cac40 +0,55%, Zurigo +0,79%. Il Nasdaq ha chiuso a -0,30%, S&P500 -0,09%, il Russell2000 +1,75%. L’oro ha chiuso a 2.033,00 dollari l’oncia, mentre il petrolio ha scambiato a 76,92$ per il wti e 82,00$ per il brent inglese. Il prezzo del Natural Gas quotato sul mercato di Amsterdam è di € 25,785. Lo spread BTP/BUND ha chiuso a 155,320. L’indice VIX (il termometro dei mercati cioè la volatilità) chiude a 13,93%. Nel periodo pre-covid si attestava tra il 20% e l’11% e sono i due livelli che contraddistinguono la tranquillità dei mercati finanziari.
PRE-APERTURE
I pochi listini dell’Asia aperti si avviano a chiudere positivi. Nei singoli paesi lo Shanghai composite chiusa per festività, China A50 chiusa per festività, Hang Seng chiusa per festività, il Nikkei +2,97%, l’Australia chiuso -0,15%, Taiwan chiusa per festività, la Corea del Sud Kospi +1,12%, l’indice Indiano Sensex chiuso +0,32%. Al momento in cui scrivo i mercati europei hanno una previsione di apertura debole così come l’America. L’oro si attesta a 2.035,25 dollari l’oncia, mentre il petrolio chiude intorno ai valori di 77,22$ per il greggio e 82,28$ per il brent. Infine il Bitcoin quota 50.020 e l’Ethereum 2.648.
Buona giornata.
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